Отчет по занятости вынуждает австралийский доллар взять паузу.
AUD/USD тестирует область выше 1,0500, а евро/доллар присматривается к первым важным уровням коррекции в преддверии выхода протокола заседания FOMC этим вечером. Иена, тем временем, продолжает устанавливать свежие минимумы.
Доллар остается в уязвимом положении, поскольку он снова стал отображать обратную сторону интереса к риску теперь, когда история с «лидирующим восстановлением США» оказалась под сомнением, если не потерпела полный провал, на фоне последнего ряда слабых данных из Америки. Тем временем, как я уже говорил вчера, евро торгуется на позитивной ноте, поскольку ЕЦБ остается в режиме ожидания (с сильным уклоном в сторону ужесточения по сравнению с позицией агрессивного печатания денег – в порядке от меньшего к большему - Банка Англии, ФРС и особенно Банка Японии). Появилась информация о том, что японские инвесторы, которые давно привыкли инвестировать в облигации, могут обратить внимание на бумаги европейской периферии, обладающие высокой доходностью, и захотеть пустить их в дело. Урон, который понесет Европа с точки зрения сильной валюты/слабого спроса, очевиден, а политическое сопротивление дальнейшему росту евро/иены усилится. Однако никогда не угадаешь, сколько пройдет времени до момента, когда тренды исчерпают себя. Кроме того, некоторые задаются вопросом, через какой период времени ЕЦБ прибегнет к какой-либо мере по ослаблению.
Zero Hedge опубликовал интересную статью Криса Мартенсона о том, что пытается делать Банк Японии. По его словам, меры Центробанка полностью уничтожат доверие к японской валюте и отпугнут вкладчиков от хранения наличных, поскольку, как говорит он и сторонники Ричарда Ку, увеличение денежной базы в экономике, подобной японской или американской, на данный момент не оказывает того влияния, которое описано в учебниках. И это, бесспорно, рискованный эксперимент, особенно пока волатильность в японских облигациях остается чрезмерно высокой. На предыдущей сессии японские облигации снова подверглись массовой распродаже после нескольких недавних перерывов в торговле и были снижены на один пункт для десятилетних бумаг. По сравнению с тем, что было несколько месяцев назад, середина кривой доходности на самом деле находится выше длинного конца кривой, который еще сильнее опустился накануне Важного решения Куроды, поскольку доходность 5-летних японских бумаг приближается к области годового максимума. Стоит признать, это означает только то, что она держится на уровне 0,26%: давайте назовем "действительно интересным" уровень в 0,5%. Кстати, трехлетний максимум был установлен в 2010 году на уровне 0,64%.
График: AUD/USD
AUD/USD пробивает локальное сопротивление на уровне 1,0500 и пытается подобраться к сформированной нисходящей линии консолидации, поскольку валютный мир снова демонстрирует интерес к риску. Те, кто не верят в рост, отметят, что мы по-прежнему находимся ниже уровня сопротивления краткосрочного диапазона на 1,0600 и что короткий конец кривой доходности в Австралии не смог поддержать это движение с точки зрения фундаментальных факторов, а оказал прямо противоположное влияние. Покупатели австралийского доллара, вероятно, больше сосредоточены на положении австралийской валюты против иены и силе акций и сырьевых активов – в частности, металлов - в последние несколько дней. Не пропустите выход отчета по занятости в Австралии этим вечером: в прошлом месяце он продемонстрировал невероятно позитивное значение, а это обычно ведет к резкому развороту.
Что нас ждет
Все внимание сегодня приковано к заседанию FOMC, на котором мы получим последние мнения членов FOMC относительно преимуществ и рисков политики ФРС. Количество несогласных с политикой действительно велико, однако никто из них не обладает властью, поэтому ключевой информацией может стать то, что «пара человек» сказала это, а «несколько» - то. Кроме того, этому протоколу заседания уже три недели, поэтому в тот момент комитет еще не видел последней, достаточно разочаровывающей экономической статистики США. В течение последних нескольких дней доллар демонстрировал настолько стремительное снижение, что едва ли протокол заседания подбросит масла в огонь распродажи и послужит краткосрочной точкой разворота для консолидации части последнего движения. Из-за последнего давления рынка любые неожиданности будут связаны с ужесточением.
Вейдманн из ЕЦБ должен был выступить сегодня с речью о европейском государственном кризисе в промышленном клубе Дюссельдорфа. По крайней мере, такую информацию я получил вчера в терминале Bloomberg, а на выходных от одного крупного банка и в немецком экономическом календаре, который смог найти. Однако теперь я не могу найти запись его речи: была ли это опечатка или его речь отменили…. Хм…
Источник: Saxobank
