Сложно представить себе рынок Форекс без свопов. Что же представляет собой эта неотъемлемая часть торговых операций на валютном рынке — своп? Своп — это некая торговая схема, при которой заключается две противоположные сделки с различными датами совершения в рамках одного торгового инструмента (валютной пары). Смысл такой схемы состоит в том, что одна сделка закрывает открытую ранее позицию, а вторая сделка тут же открывает ее. Заметим, что стоимость свопа и его курс определяются исключительно в момент заключения сделки. Иными словами, своп-сделка — это некая комбинация двух отдельных сделок с одинаковой суммой, но с разным сроком валютирования, открытых в противоположных друг другу направлениях.

Основная цель, которую преследуют трейдеры, использующие своп, это перенос текущей позиции на следующий день, или, как иногда говорят сами трейдеры, пронос открытой позиции через ночь. Заметим, что свопы могут быть и положительными и отрицательными. Полярность свопов зависит от разницы процентных ставок. Что это значит? Давайте разберемся. Итак, торговая операция по своп-схеме предполагает, что трейдер, покупая одну из валют в валютной паре, как бы кладет ее на некий депозит, а та валюта, которую он продает, условно говоря, берется им в кредит. Ввиду того, что заранее крайне сложно узнать точные сроки удержания позиции, кредитные и депозитные начисления проходят при переносе текущей открытой позиции через ночь на следующий календарный день. Именно в этот момент из расчета разницы между кредитной и депозитной процентной ставками и решается, будет ли своп списан с торгового счета или, напротив, начислен на него

В случае когда депозитная процентная ставка выше кредитной процентной ставки, своп начисляется на торговый счет трейдера. И, наоборот, если кредитная ставка превышает депозитную, то размер свопа списывается с торгового счета.

Для более наглядного рассмотрения системы торговли со свопом, давайте разберем конкретный пример. Итак, мы работаем с одним лотом торгового инструмента EUR/USD (возьмем объем лота в размере 10000 ед базовой валюты), текущий курс которого 1,3000. Для последующего расчета свопа возьмем текущие процентные ставки Центробанков США и Европы, а именно 0,75% и 0,25%. Плата за своп из расчета в год составит (0,75% - 0,25%) x 10000 x 1,3000) / 100% = 65 долларов США в год. В сутки своп составит 65/365 = 0,18 доллара США, или 18 центов. В случае когда трейдер работает с длинной позицией на покупку в рамках пары EUR/USD, происходит заем долларов под ставку в 0,25% годовых и одновременное размещение депозита уже в европейской валюте по ставке 0,75% годовых. Таким образом, когда ставка по депозиту выше кредитной, то на счет трейдера будет начисляться своп в размере 0,18 доллара США. Напротив, когда трейдер работает с короткой позицией, продавая в рамках пары EUR/USD, происходит заем уже в евро под 0,75% годовых и депозитарное размещение в долларах США под 0,25% годовых. Кредитная ставка в этом случае оказывается выше депозитной, что приводит к списанию 0,18 долларов США со счета трейдера.

Напомним, что во время переноса позиции в рамках своп-стратегии в ночь со среды на четверг, своп начисляется или снимается в тройном размере. Это объясняется тем, что у сделок, совершенных в среду, дата валютирования — пятница, а у сделок, совершенных в четверг, соответственно — понедельник, так как на выходных валютный рынок не работает.

На основе торговли по свопам в последние годы появилась и стала набирать популярность торговая стратегия Carry Trade, которая может приносить дополнительный доход за счет положительных свопов в рамках работы с валютными парами, у которых валюты имеют значительную разницу в процентных ставках ( AUDJPY, NZDJPY и прочие). Подробнее о стратегии Carry Trade читайте в другой, специальной статье.