Фьючерсы

06 май 2017

Фьючерс представляет собой контракт, заключаемый на поставку того или иного товара по фиксированной цене в будущем. Объект, приобретающий фьючерс, автоматически берет на себя обязательство по выкупу конкретного товара в оговоренный контрактом (фьючерсом) срок. Продавец фьючерса, в свою очередь, берет на себя обязательства по продаже оговоренного контрактом товара в условленный срок. Обязательства всех сторон, участвующих в сделке с фьючерсом, касаются стандартного количества того или иного товара. Кроме того, все контрактные обязательства должны быть исполнены в конкретный срок и по конкретной цене, которые были установлены в момент совершения сделки по покупке фьючерса. Иными словами, все договоренности, прописанные во фьючерсе, должны быть выполнены в заранее согласованную дату. Эта дата является одним из важнейших параметров фьючерса и прописывается в его спецификациях.

Заметим, что наиболее популярными видами товаром, по которым совершаются фьючерсные сделки, являются как раз те товары, без которых трудно представить повседневную жизнь людей. Ниже представлен список наиболее популярных фьючерсных товаров на сегодняшний день:

золото, нефть, газ, сталь, зерно, дерево, бензин, хлопок, валюта.

Заметим, что фьючерсный рынок более ликвидный, нежели товарный рынок, на котором происходит оборот тех товаров, по которым заключаются фьючерсы уже на своем специфическом рынке. Дело в том, что фьючерсами на товары, в отличие от просто товаров, ежедневно торгую сотник тысяч трейдеров по всему миру. Каждый из этих многочисленных трейдеров пытается извлечь максимальную прибыль за счет спекуляции фьючерсами. Иными словами, трейдер покупает товары дешевле сейчас, чтобы продать его же чуть позже и подороже. Весь трейдинг с товарными фьючерсами проходит на фьючерсных биржах. Ниже представлен список наиболее крупных и емких фьючерсных бирж:

NYMEX (New York Merchantile Exchange — Нью-Йоркская товарная биржа)

LME (London Metals Exchange — Лондонская биржа металлов, крупнейший международный рынок цветных металлов)

IPE (International Petroleum Exchange — Международная нефтяная биржа в Лондоне)

CME (Chicago Mercantile Exchange — Чикагская товарная биржа)

CBOT (Chicago Board of Trade — Срочная товарная биржа в Чикаго)

LIFFE (London International Financial Futures Exchange — Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов)

Стоит отметить, что валютный рынок Форекс и фьючерсный рынок очень близки. Прежде всего из связывает однородный процесс торговли. На рынке фьючерсов работают практически те же принципы, что и на валютном. Это фундаментальный и технической анализы, общие индикаторы, типы графиков и даже правила выставления ордеров крайне похожи. Заметим, что базовые принципы торговли на рынке Форекс изначально закладывались именно для фьючерсной торговли, так как фьючерсы на товары появились задолго до рынка Форекс. Однако фьючерсная торговля — это отнюдь не ответвление и не клон Форекс, а самостоятельный рынок, у которого есть абсолютно четкие отличия от своего валютного собрата. Давайте рассмотрим основные черты фьючерсного рынка, которые отличают его от валютного:

  1. Как известно, сделка по любой валютной паре может находиться в открытом состоянии сколько угодно времени. Иными словами, купив ту или иную валюту, можно держать позицию по ней дни, месяцы, годы — хоть вечно. С фьючерсами такое невозможно в принципе, так как любой фьючерсный контракт в своих спецификациях имеет совершенно конкретную дату истечения. Т.е. если вы не закрыли сделку по тому или иному фьючерсу, то она будет закрыта автоматически в момент истечения срока действия контракта и по последней зафиксированной цене. Поэтому крайне важно следить за сроками истечения действия всех фьючерсов, по которым вы ведете торговлю, тем более, если их десятки и сотни, что зачастую бывает у опытных трейдеров.

  2. В отличие от аббревиатуры валюты или валютной пары, код фьючерса более сложен и состоит из нескольких частей. Первые два символа обозначают сам товар (нефть, золото, зерно, газ и т.д.), следующие символы обозначают месяц и год поставки фьючерса. Например, код NGX3 говорит о том, что это фьючерс на газ (NG — Natural Gas) со сроком поставки в ноябре (X) 2013 года. Ниже представлены все обозначения месяцев во фьючерсных кодах:

    • Январь - F

    • Февраль - G

    • Март - H

    • Апрель - J

    • Май - K

    • Июнь - M

    • Июль - N

    • Август - Q

    • Сентябрь - U

    • Октябрь - V

    • Ноябрь - X

    • Декабрь - Z

  3. Наибольшей ликвидностью обладает тот контракт по фьючерсу, который имеет наиболее ближайшую дату истечения. Это объясняется тем, что цена за товар по фьючерсу находится на максимально близком значении к реальной цене товара и вероятность ощутимого скачка цены крайне мала.

  4. Все хорошо помнят, что Форекс — это на 100% внебиржевой рынок и у него нет ни дома, ни адреса. Котировки на валютном рынке поставляют бесчисленные банки и еще большее число дилеров. Именно благодаря этому трейдер имеет возможность торговать по ценам, которые заметно отличаются от цен на ту же валюту у другого дилера или брокера. С фьючерсами же все совершенно по-другому. Выше уже говорилось о том, что фьючерсами торгуют именно на биржах, а котировки формируют внутри каждой следки исключительно продавец и покупатель. Каждая фьючерсная котировка имеет цену, объем и срок исчисления. За каждым из этих параметров фьючерса стоит продавец или покупатель. Биржи, в свою очередь, выкладывают на всеобщее рассмотрение котировки за предыдущую сессию с потиковой точностью. Именно это объясняет тот факт, что на мониторах всех фьючерсных брокеров всегда одни и те же котировки и графики.

  5. Объем каждого фьючерсного контракта четко стандартизирован конкретной биржей, на которой он вращается. Биржа устанавливает точное количество и уровень качества указанного во фьючерсе товара. Например, 1 фьючерс на газ (NG) подразумевает поставку 4000 кубометров природного газа определенного качества и происхождения; фьючерс на золото (GC) подразумевает поставку 50 унций золота не ниже 955 пробы и т. д. по другим видам фьючерсов. 

Интервью

Дмитрий Орлов

создатель ПАММ-сервиса Альпари
Интервью с Дмитрием Орловым
1030 2

Я думаю, что мы видим лишь начало большого эволюционного пути систем автотрейдинга. Самостоятельная торговля останется драйвером рынка, но ее доля снизится до 5-10 процентов от всего объема торговых операций брокерских компаний. Другими словами, доля счетов инвесторов в брокерских компаниях станет на порядок выше аналогичного показателя по счетам самостоятельных трейдеров.

Владислав Перцев

трейдер
Интервью с трейдером Владиславом Перцевым
720 3

Методы заработка на финансовых рынках бесконечно вариативны – ищите свой путь. К серьезным деньгам можно прийти только «дорожкой нетоптаной». Помните о том, что легких денег не бывает, а труд спекулянта связан со значительными физическими и психическими нагрузками – иногда коньяк валидолом закусываешь.

Дмитрий Раннев

Генеральный директор GKFX
Интервью с генеральным директором GKFX
519 0

Мы строим компанию на принципе честности. Мы не обманываем своих клиентов и не берем себе ничего лишнего. Об этом знают все наши сотрудники и, надеюсь, это рано или поздно поймут наши клиенты.